Q4 2025決算ハイライト
Palantirは2026年2月2日にQ4 2025決算を発表し、市場予想を大幅に上回る結果を示しました。
- 総収益：$14.07億（前年比+70%）
- 米国収益：$10.76億（前年比+93%）
- 米国商業収益：$5.07億（前年比+137%）
- 米国政府収益：$5.70億（前年比+66%）
- 四半期の総契約額：$42.62億（前年比+138%）
2026年通期ガイダンス
Palantirは2026年の業績見通しとして以下を発表しました：
- 総収益：$71.82億〜$71.98億（前年比+61%）
- 米国商業収益：$31.44億以上（前年比+115%以上）
- 調整後営業利益：$41.26億〜$41.42億
- 調整後フリーキャッシュフロー：$39.25億〜$41.25億
ペンタゴンAI：Maven AIが「プログラム・オブ・レコード」に指定
米国防総省がPalantirのMaven AIシステムを「プログラム・オブ・レコード」に指定しました。これは複数年にわたる安定した政府予算が確保されることを意味します。
2026年の国防予算は$9,010億に達しており、うち$1,530億以上がAIおよびインフラ投資に割り当てられています。Palantirはこの政府AIシフトの最大受益者として位置づけられています。
Rule of 40スコア：127%
CEO Alex Karpは決算発表でRule of 40スコア127%を強調しました。これはSaaSビジネスの健全性指標として世界最高水準であり、成長率と収益性が両立していることを示しています。
AI OSへの転換：デュアルトラック成長
PalantirはAIPプラットフォームを中心に、単なるデータ分析ツールから企業向けAIオペレーティングシステムへと転換しています。政府向けの安定収益を基盤に、商業部門の爆発的成長が加速している構図です。
まとめ：現在の株価と投資判断
PLTRは2026年4月時点でP/E比率が高い水準にあり、バリュエーションの議論は続いています。しかしQ4 2025の137%商業成長・Maven AIの政府プログラム化・61%の通期ガイダンスは、AIファンダメンタルズの本物の強さを示しています。
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